长鑫科技IPO募资295亿创纪录，半导体存储与光模块成资金新宠丨大咖星选

科技主线强势共振，存储芯片获资金热捧

5月27日, A股市场展现出显著的分化态势, 科技成长这条主线成为了当日最为突出的亮点！截至收盘之时, 光模块跟存储芯片板块获得特大单净流入超过2亿元。长鑫科技在科创板IPO过会, 并且拟募资295亿元, 此金额一举刷新纪录。再加上美光科技盘前大幅上涨接近10%, 所以半导体板块中的相关情绪变得高涨起来。在这一轮涨势的背后, AI算力需求爆发了, 且国产化替代正在加速推进, 这两者共同形成了双重动力, 使得市场资金快速地从避险资产转向了科技赛道。

在数据层面, 存储行业处于那般极为兴旺的景气周期, 国产化替代正以较快速度加速推进着, 在资金与政策双重驱动的状况之下, 板块中的估值和业绩预期双双呈现上升态势。有多位分析人士明确指出, AI商业化落地的进程加速正在反过来迫使算力基础设施扩容，国产算力建设以及出海服务共同为市场打开了相应的空间, 情绪和基本面互相形成共振, 进而推动板块持续向着强势方向发展。

传统周期承压，新能源车零售同比下降11%

科技板块长势强劲与之形成鲜明对照, 传统周期行业显著承受压力。乘联会给出的数据明确显示, 在5月1日至24日这个时间段内, 新能源乘用车零售情况同比出现了下降, 幅度为11%，批发情况同比也呈现下降态势, 下降幅度是1%, 行业增长速度明显减缓, 有力地冲击了汽车产业链业绩方面的预期。这一数据公布之后, 新能源车板块资金流出状况明显, 多家汽车企业的股价面临压力。

碳酸锂期货下跌幅度超过3%, 上游原材料价格出现下行, 这虽说对成本端形成了利好, 然而需求端表现疲软, 致使去库压力增大。祥源新材的固态电池仅仅是送样了, 并没有进行销售，市场存在担忧, 短期业绩难以实现兑现, 这进一步加重了板块的弱势表现, 资金流出的态势得以延续。

存储芯片与光模块领涨，AI算力需求激增

当日资金争夺焦点成了存储芯片板块, 长鑫科技在科创板 IPO 过会, 且拟募资 295 亿元, 这释放出国产存储芯片扩产以及资本支持的信号。从供需端观之, AI 算力需求爆发致使存储需求激增, 再加上美光科技盘前大涨、台积电 3 纳米涨价 15%这种行业趋势, 板块估值与业绩预期双双上升。

在光模块领域, 因AI算力需求的爆发致使光模块需求急剧增加, 上游材料价格上涨证实了行业处于高度景气状态, 中银证券与摩尔线程签署“人工智能+金融”战略, 进一步增强市场信心时, 长信科技打算采购30亿元的算力服务器, 在海外供不应求的状况下, 新入局者的股价具有极大弹性, 资金大量争抢核心标的。

黄金期货跌超2%，避险情绪明显退潮

当日, 黄金期货跌幅超过了百分之二, 这显示出避险情绪显著退潮, 并且资金从贵金属市场转向了风险资产。分析人士表明, 美债收益率达到顶峰, 再加上降息预期, 部分投资者开始着手布局黄金估值修复, 然而短期内情绪主导着市场, 资金更倾向于去追逐科技成长主线。

当日, 银行板块呈现出稳健的表现态势, 在净息差压缩到尽可能极致的背景情形之下, 有多位嘉宾觉得银行股拥有中长期配置的价值意义, 适宜进行防守反击的操作。通信运营板块以及电力板块同样被视作是震荡市状况下的估值修复的方向指向, 但整体热度远远比不上科技主线之升温之势, 借此还吸引了部分存有避险需求的资金流入进来。

MLCC与商业航天现分歧，板块分化加剧

当天, MLCC板块呈现出分歧态势, 就短期而言, 供不应求的状况对头部公司构成利好, 像利和兴、风华高科等获得了部分资金的关注, 然而, EDA软件由于业绩难以兑现而被提示存在风险。市场之中, 对于电子元件类股票的态度出现了分化情况, 资金表现得更倾向于往确定性高的头部机会方向聚集。

商业航天板块具备极大潜力, 中国卫通、华力创通等个股有部分资金遇到低价便进行布局。有分析人士表明, 该领域需要等待技术取得突破, 在短期内不容易形成大规模的行情, 建议投资者维持耐心。互联网服务板块由于是量化资金占据主导, 在日内出现剧烈震荡, 被多数的观点看空。

白酒消费板块承压，茅指数阴跌不止

当日, 消费板块表现得较为平淡, 白酒板块难以呈现出系统性的行情, 茅指数沿着均线持续作阴跌态势。有分析人士指出, 在六月并且叠加世界杯影响的情况下, 需要对消费板块进一步调整的风险加以警惕。不过, 部分观点觉得消费板块将会迎来持续的反弹, 市场分歧是非常明显的。

作为防守反击策略当中的一个, 锂电池概念板块, 赣锋锂业、国轩高科得到部分资金的关注, 然而, 上游碳酸锂价格下降虽说对成本有利好, 可是需求端低迷致使板块短期内压力比较大, 总体来看, 在市场分化的格局之下, 科技成长主线依旧是极具吸引力的方向, 不过投资者要对短期波动和估值处于高位的风险予以警惕。

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